Kevät on ollut sijoitusrintamallakin hullua aikaa. Kirjoittelen sijoituskuulumisia ja pohdin lähitulevaisuuden suuntaviivoja. Listailen osinkokauden ostokset ja myyntilaidallekin kallistuin.

Osinkokevät jäi lopulta hieman odotuksista

Kirjoitin edellisessä sijoituspäiväkirjapostauksessani, että osingoissa menisin tänä vuonna yli 11 000 euron. En mennyt enkä mene. Kauaksi ei tosin tulla jäämään, mutta seuraavan tuhatluvun valloitus jää silti tulevaisuuteen. Salkustani Tokmanni ja Talenom ja Tieto jäivät tuloksineen ennusteista, joten salkkuni tulos ei ole kassavirran näkökulmasta tänä vuonna sittenkään erinomainen, mutta hyvä se silti on.

Osakesalkkuni osingot vuosittain:

Vuosi	brutto-osingot	% ostoista	muutos
2020	4 662,13 €	4,95 %
2021	5 974,71 €	5,36 %	28,15 %
2022	8 050,77 €	6,78 %	34,75 %
2023	8 696,76 €	7,06 %	8,02 %
2024	9 538,50 €	7,29 %	9,68 %
2025	9 835,97 €	6,80 %	3,12 %
2026	10 751,16 €	7,38 %	9,30 %

Kassavirran kasvu rakentuu tällä erää kolmesta komponentista. Suurin osa täytyy muodostua salkkuni yhtiöiden omasta kasvusta. Toiseksi kassavirta kasvaa OST:n osinkojen uudelleensijoittamisen myötä. Kolmas, ja pienin osuus on se, että olen tänä keväänä keventänyt hupisalkkuani ja siirtänyt rahaa pysyvään firesalkkuun.

Hupisalkku sai aikanaan syntynsä myydessäni kolmion, joka oli sekä Tampereen ratikan, yleisen arvonnousun ja hartiapankin avulla nostanut kivasti arvoaan. Kun uusi, pienempi peruskuntoinen asunto oli ostettu, remonttibudjetti sitä varten talletettu erikseen ja asunto- ja metsälaina maksettu pois, jäi tilille noin 20 000 euroa.

Niistä 18 000 talletin tuolloin erikoispalkinnoksi itselleni tulevaa kaukomatkaa tai jotain erityisprojektia varten. Turhaan, sen olen jälkeenpäin huomannut.

Side note: vanhaa blogitekstiäni etsiessäni törmäsin tähän Nordean hiljattain julkaisemaan tutkimukseen siitä, mitä varten ihmiset säästävät. Mielenkiintoista tutkimuksessa on, kuinka kusipäisiä ja itsekkäitä miehet ovat rahan kanssa verrattuna naisiin. 😉 käy lukemassa, jos et usko.

En kaipaa suurta seikkailua tai mitään ylijännittävää elämääni. Kaipaan vakaata kassavirtaa, jonka varassa voin rauhassa elää pienimuotoista, levotonta elämääni. Tämä salkku on hyvä esimerkki siitä, kuinka todellisuus ei sitten lopulta vastaa sitä ideaalia tai unelmaelämää, jota taloudellisesti vapaammasta elämästä vasta haaveillessa arvioi tulevaisuudessa nauttivansa.

Itseasiassa hupisalkun ratkaisut osuvat nappiin

Kun tätä kirjoitusta varten lähdin tarkemmin tutkimaan hupisalkkuni lukuja, olen hieman summanmutikassa tehtyihin ratkaisuihin lopulta erittäin tyytyväinen. Salkku on avattu lähes päivälleen kaksi vuotta sitten, eli tarkastelen tässä tapahtumia huhtikuusta 2024 huhtikuuhun 2026.

• Talletin tuolloin hupisalkkuun 18 000 euroa
• Allokaatio: n. 40% osakkeet, 60% rahastot
• Realisoin salkusta Nesteen 04/2026, nosto 2300 €
• Salkun arvo 2v sijoitusten jälkeen: 20 164 €

Eli vaikka tein salkusta ison noston, sen tuotoksi kahden vuoden ajalle jää 11%, joka on minulle tässä vaiheessa aivan riittävä. Matkan varrella olen talletellut salkkuun tasaavia pennosia, jolla olen saanut uudelleensijoitettua salkkuun maksetut osingot tasasummina rahastoihin, mutta summat ovat niin pieniä, ettei niillä ole tämän laskelman kannalta merkitystä.

Eli ehkä unelmasalkkuni kuitenkin elää ja porskuttaa edelleen, vaikka tänä keväänä ajattelin, että alan sitä hiljalleen ajamaan alas. Näiden kahden vuoden aikana salkkuun mahtuu osakkeiden puolella yksi massiivinen epäonnistuminen ja yksi onnistuminen.

Ostin salkkuuni hieman huonoin pohjatöin Husqvarnaa, jonka myin lähes 50% prosentin miinuksella pois ja siirsin summan häntä koipien välissä rahastoihin. Kun samoihin aikoihin Neste, toinen tämän salkkuni neljästä osakeomistuksesta kyykkäsi huolella, olin jo nolona toteamassa, että unelmani ovat haihtumassa tuhkana tuuleen.

Hupisalkun hulluin tulos Koreasta

Muhkeimmat tuotot sain tänä keväänä hupisalkun päähänpisto-ostoksesta. Ostin salkkuun kilahtaneilla Nordean osingoilla Korea-rahastoa 3.4. Vajaan kolmen viikon kuluttua ostoksestani sijoitukseni on kasvanut +23% !! Ikävä kyllä possani on vain 60 euron kokoinen. Enempää en olisi toki ajatellut keinottelumielessä laittaakaan, mutta silti on ihanaa vähän jossitella, sehän on yksi sijoitustoiminnan suolista.

Peesasin tietämättäni vakuutusyhtiöitä

Olen kohtuullisten voittojen ystävä ja yksi perusajatukseni liittyen sijoittamiseen on, että ahneella on paskainen loppu. Siispä, kun Neste Iranin sodan seurauksena pomppasi hurjasti ylöspäin, päätin hypätä kyydistä. Tämä yhtiö, jonka ajattelin pitkään olevan unelmasalkkuni murheenkryyni, tuotti lopulta kahdessa vuodessa +50 % ja onnistuin kuin ihmeen kaupalla myymään huipulla, kurssiin 29,64 €. Täydellistä moukan tuuria.

Unelmasalkun Nesteestä saatu pääoma siirtyi siis Firesalkkuun, ostin Valmetia. Tietämättäni peesailin vakuutusyhtiöitä. Vain muutama päivä omien kauppojeni jälkeen Kauppalehdessä oli artikkeli, jonka ingessi oli määritelty kannaltani imartelevasti: ”Tarkasti markkinoita seuraavat sijoitusammattilaiset olivat yllättävän yksimielisiä keskeisistä Helsingin pörssin osakkeista.” Niinpä. Nyökyttelen täällä omahyväisesti ja hymistelen pöyhkeydestä pakahtuen.

OST saa vielä olla rauhassa

En ole vielä tehnyt mitään pysyviä päätöksiä OST:n osinkojen suhteen. Jossain vaiheessa laskin, että omalla kassavirrallani vuosi 2028 olisi break even – point siinä, että verottamatta kasvaneet osinkoni olisivat tuotoissa kirineet ohi suuremman veroprosentin. Uskoakseni odotan ainakin siihen asti, kunnes edes harkitsen OST-osinkojen nostamista. Avasin OST:n vuoden 2020 keväällä.

Minulla on sellainen ”positiivinen ongelma”, että haluaisin siirtää salkkuni painoa suorista osakkeista rahastoihin. Tämä ei kuitenkaan nykyisellä taktiikalla onnistu. OST:n noin 3000 euron vuosittaiset osingot ovat enemmän kuin summa, jonka vuosittain siirrän rahastoihin, se tulee tänä vuonna olemaan vain reilut 1000 euroa. Kuukausittainen säästösummani vaihtelee muutamasta kympistä sataseen.

Salkkuni siis jatkaa kehitystä ei-toivottuun painoon. Vaihtoehto olisi tehdä AOT:n puolella jotain suurempia siirtoja, mutta sitäkään en oikein halua, se ei verotuksellisestikaan ole järkevää kun aletaan puhua yli vuosikymmenen vanhoista positioista. Lopulta tämä on kuitenkin humble brag-osaston ongelma, joten mölyt mahaan.

Sijoitusneuvo, joka sapettaa minua vuosi vuodelta enemmän on ohje siitä, että oma ikä miinus 100 vuotta olisi se osuus, joka saisi korkeintaan olla osakkeissa ja mitä vanhemmaksi tulemme, sitä suurempi osuus pitäisi olla koroissa, jotta omaisuus olisi vakaampaa ja helpommin realisoitavissa suhdanteista riippumatta.

Minusta tuo sijoitusratkaisu tuntuu jarruttelulta ja sellaiselta elämässä hyydyttelyltä, jollaisesta en halua osaa enkä arpaa. Aion mennä hautaan osakepainolla enkä tunne minkäänlaista kiinnostusta korkoihin sijoittamiseen.

Hassuimmilta korkoihin siirtymisen neuvot tuntuvat silloin, kuin niitä antaa 25-vuotias. Tuosta näkökulmasta katsoen viisikymppisenä ihminen on jo käytännössä kuollut.

Valmetilla jatketaan

”Minun on jo pitkään pitänyt keventää Tieto Evryn osuutta salkustani. Minua on pitänyt omistajana yhtiön pitkät sopimukset julkisen sektorin kanssa. Tulevaisuuden tähtioppilas tämä firma ei todellakaan ole ja minut sai viimein myyntilaidalle tänä vuonna mitä ilmeisimmin puolittuva osinko ja lähivuosien heikot tuottonäkymät.”

Näin kirjoitin helmikuussa edellisessä sijoituspäiväkirjapostauksessa ja tähän tekstiin toistan samat asiat. Nyt salkusta sai lähteä loppukin Tieto, luovutustappioita tuli 1400 euroa ja miinusta noin – 24 %. Tieto vaihtui Firesalkun puolella Valmetiin ja Sampoon. Loppuhiluilla ostin myös mikrosiivun Fondiaa.

Firesalkun puolella luovuin myös siitä ainoasta ETF:stä, jota olen parisen vuotta omistanut. Kun kaikki muutkin, minäkin ostin puolustusteollisuutta. Ja kivastihan se oli noussutkin, mutta halusin tästä silti eroon, ihan psykologisista syistä. Vaikka tietenkin ymmärrän, että puolustusteollisuus – da, puolustaa ja turvaa ihan meitä kaikkia, en silti halua olla omistajana mukana.

Ajatus siitä, että myhäilen tyytyväisenä sijoitustuotteeni arvon positiivista kehitystä tarkoittaa tuolloin sitä, että jossain päin maailmaa asiat ovat todella huonosti. En halua muodostaa tällaista yhtälöä. Haluan omistaa vain keijukaisia, kukkasia ja sateenkaaria. Myös tämä pääoma muuttui Valmetiksi. Vaikka tästä kirjoituksesta muuta voisi tulkita, ei Valmet vielä paina enempää kuin 5% salkustani, vaikka sitä olenkin nyt moneen otteeseen tankkaillut. Ja ehkä tämä toistaiseksi riittää, täytyy seuraavaksi löytää uusi kiinnostuksen kohde.

Laitan OST:lla kaikki yhden kortin varaan

Kirjoitin kaksi kuukautta sitten, että kehtaan vasta vuoden päästä kertoa, mihin osakkeeseen aion tänä vuonna panostaa kaikki OST-osinkoni. Kaksi kuukautta myöhemmin en tiedä, miksi alkuvuodesta ujostelin kertoa asiasta.

En aivan ole pysyttäytynyt laatimassani suunnitelmassa, eli hitusen olen käynyt vieraissakin, mutta silti olen jokaisesta saamani osinkosummasta ostanut metsäyhtiö Storaa. Jos summa on ollut suurempi, olen jakanut ostokset kahtia, muutoin olen käynyt huhtikuussa Stora-ostoksilla joskus monta kertaa viikossakin. En ole kiinnostunut paperiyhtiöstä, mutta haluan omistaa ruotsalaisia metsiä ja tästä syystä haluan mukaan.

Painotan salkkuni tuoton laskennassa lähes ainoastaan sen kassavirran kehitystä. Tästä näkökulmasta teen salkkuni kehitykselle hallaa viimeaikaisilla ostoksillani. Jo viime vuodesta lähtien olen ostanut säännöllisesti Huhtamäkeä ja nyt panostan Storaan. Kumpikaan ei maksa mitään tähtitieteellistä osinkoa, mutta haluan silti omistaa yhtiöitä.

Eli ehkä voisi sanoa, että haluan jatkossa omistaa hieman eri tavalla kuin aiemmin ja tästä näkökulmasta tyydyn myös siihen, että tämä ratkaisu näkyy myös kassavirrassa.

Maalis- huhtikuun osakeostokset AOT ja OST

pvm	yhtiö	kpl	hinta	yhteensä
27.3.2026	Valmet	81	24,00 €	1 944,00 €
2.4.2026	Stora	20	10,08 €	201,60 €
3.4.2026	Nordea	7	14,99 €	104,93 €
8.4.2026	Stora	29	10,26 €	297,54 €
9.4.2026	Talenom	200	1,33 €	266,00 €
10.4.2026	Stora	7	10,19 €	71,33 €
17.4.2026	Stora	9	10,22 €	91,98 €
21.4.2026	Valmet	5	25,50 €	127,50 €
22.4.2026	Sampo	555	9,33 €	5 178,15 €
23.4.2026	Valmet	89	24,90 €	2 216,10 €
24.4.2026	Fondia	20	5,42 €	108,40 €
Yhteensä				10 607,53 €

Rahastosalkku voi hyvin

Vuoden 2025 lopussa rahastojen arvo firesalkussani oli 51 000 euroa. Helmikuussa rahastojen arvo oli reilut 56 000 euroa. Asetin tavoitteeksi sen, että vuoden 2026 aikana 60 000 euroa menisi rikki, kasvua pitäisi siis saada vuodessa 17%.

Suurimmalta osin tarvittaisiin arvonnousua, mutta myös jonkun verran lisäsijoituksia. Tällä erää tilanne näyttää hyvältä, joskin on ihan mahdotonta sanoa, mitä tulevaisuus tuo tullessaan.

Täällä firesalkun puolella annan edelleen olla tuon puolustusteollisuuden yhden rahaston. Enemmän kuin sijoituskohde, se on bench mark aktiivisista rahastoista vs passiiviset. Suurin osa rahastoistani on uusia, siksi niillä on vielä vaatimattomat tuottoprosentit. Ostin rahastoja elokuussa 2025 noin 40k eurolla myytyäni vanhan asuntoni

Mihin rahastot riittävät?

Osinkojen varassa eläminen on helppoa kauraa, rahastojen varaan vapaassa elämässä tukeutuminen on haasteellisempi yhtälö ja olen kirjoittanut paljon siitä, että rahastojen realisoiminen on emotionaalisesti hankalaa, vaikka minkälaisen matematiikan olisi tehnyt myyntiensä pohjaksi. Silti, kun myyntinappia painaa, olet varma siitä että seuraavassa hetkessä kuolet köyhänä, kylmissäsi ja hampaattomana.

Tukeudun itse laskelmissani tähän Merja Mähkän rahastokirjasta poimittuun taulukkoon, jota hän on jakanut myös somesisällössään ja taulukko on ollut esillä myös kauppalehdessä. Itse ajattelen, että osakkeeni periytyvät, rahastoni eivät. Tästä näkökulmasta, jos yhdistän fire – ja humputtelusalkkuni yhteen, on rahastoja tällä erää koossa noin 80 000 euroa. Jos aloittaisin nostot nyt, voisin nostaa kuukausittain noin 450 bruttoeuroa.

Uskoisin, että 20 vuoden nostoperspektiivi riittää oivallisesti, varsinkin kun minulla on menotasooni nähden täysin riittävä eläkekin tienattuna. Tällä erää arvio eläkkeestäni 66-vuotiaana on pelkästään tienattuihin euroihin perustuen, nollatulo-olettamalla jatkossa, 1329€/kk.

Mitä seuraavaksi?

Toivon, että kun joskus kesäkuulla kirjoitan seuraavan kerran sijoituskuulumisistani, firesalkun rahastot ovat arvoltaan seuraavalla kymmenluvulla, eli toivon 60k menneen rikki. Ja toisaalta toivon, ettei minulla ole paljoakaan muuta kirjoitettavaa. Huhti-toukokuu ovat aina osinkosijoittajan aktiivisimmat kuukaudet pörssissä, mutta mitä paremmin pysyy pois säheltämästä, sitä varmemmin omaisuus kasvaa.

Haaveilen joka vuosi siitä, että malttaisin osinkokautena jättää talteen käteisposition, jonka sitten syksyllä, kun kurssit tilastollisesti laskevat, laittaisin vasta töihin. Olisikohan tässä seuraava tavoite? Toisaalta, viime vuosi oli Hesulissa sellaista rallia ylöspäin, että jokainen pennonen olisi kannattanut laittaa töihin saman tien. Ja vanha viisaus on myös se, ettei markkinaa kannata koittaa ajoittaa.

En tiedä, mitä mieltä itse olet, ostaako nyt vai odottaa?

**********

Olen 51-vuotias vapaa harhailija. Olen luopunut vakituisesta ansiotyöstä säästäväisen elämäntavan ja sijoitusharrastuksen turvin. Kirjoitan harjoituksistani elää levollisemmin, vaikeilen ja viisastelen. Kerron sentin tarkasti omat raha-asiani ja lavertelen kaikesta muusta, mitä matkallani opin.